申通复苏!3年来,单月件量增速首超行业

发布日期:2018-08-21 11:34
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分类:最新资讯 深度报道
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市场份额下降、股价暴跌、股东质押、转型……对于申通来讲,这些都是难以越过的问题。

2018年已过大半,但对于申通来讲,正在打一场硬仗。

不管是市场份额下降、股东质押,还是股价暴跌……这些都是其难以越过的问题。

不过,根据最新公布的申通7月经营数据,申通件量和收入均创2018 年来新高,回暖迹象比较明显。数据显示,7月份公司快递服务业务收入13.36亿元,同比增长37.56%;完成业务量4.18亿票,同比增长36.96%。

而这也是申通在2015 年以来第一个单月件量增速超过行业。

实际上,近年来,申通由于在战略调整速度慢于竞争对手,以致被对手中通、韵达等反超并逐渐拉开距离。近一年以来申通从总市值720亿元跌至今日收盘,仅剩225亿元,跌去高达6成以上。

市场份额下滑 股价暴跌

梳理申通发展轨迹发现,其前身实则是一个“神通综合服务部”。1993年,只有23岁的陈德军在杭州所办。

2007年12月,申通注册成立,注册资本为5000万元,出资人为陈德军、陈小英(陈德军的妹妹),分别占55%、45%的股权比例。

2016年,申通借壳艾迪西上市。

不过,其市场份额则在一直在下滑。公开资料显示,申通的市场占有率从2013年的16%,到2016年就仅剩下10.4%。

2017年申通的包裹完成量,甚至只占全国总量的9.73%,这一市场占比更是远远落后于中通的15.5%,圆通的12.6%,韵达的11.8%。

而在净利润增速上,申通的表现也并不突出。2017年,申通的净利润增速为17%,仅高于圆通的6%,但相比起来,韵达、中通以及顺丰则达34%、44%及40%。

在这种情况下,申通的市盈率和市值也是最低。截至8月20日,申通总市值约为225亿元,报收14.72元/股,而圆通速递为343亿元,韵达股份539亿元,顺丰近1800亿元。

另一面,则是不断增加的股权质押。这也被认为是申通股价一路下行的原因之一。根据腾讯财经报道,申通快递2018年一季报,申通前十大股东中,仅陈德军和上海磐石熠隆投资未进行股权质押,公司有近36%的股份被质押。

或许陈德军也没想到,当年一个“神通综合服务部”会成为快递“龙头”企业,也没想到在激烈竞争中,公司会逐渐被竞争对手超越。

由“加盟”向“直营化”转型

事实上,造成申通如今这样发展局面的一个重要原因,是申通转运中心的直营化比率相对较低。

申通财报显示,2017年全网的转运中心82个,但自营转运中心仅为48个,自营率59%。而圆通的转运中心自营率达到了73%。

中国物流学会特约研究员杨达卿也表示,目前,在通达系中,申通的先发服务资源控制力稍显不足。在仓配品质控制力上,核心枢纽的直营化和全网信息化能力是保障,而申通相对落后。显然,申通也意识到这个问题。

申通快递董事长、总经理陈德军早在今年5月回应投资者对于业绩的质问时,就曾明确将“核心城市的转运中心直营化比率相对较低”作为制约申通发展的原因之一。

为此,申通加快了直营化转型,并取得成效。

首先,申屠俊的“回归”。去年9月,申屠俊“回归”再任申通快递执行总裁。

有意思的是,申屠俊早在2013年8月底,他就曾以执行总裁的身份“空降”申通,直到2014年7月离任。

据驿站老鬼表示,当年的申屠俊有一件想干但最终却没能干成的事——说服和推进加盟商直营。自申屠俊“重回”之日起,申通全网的直营化就已经不可逆转,势在必行。

其次,收购核心城市加盟商,加快中转中心直营化。今年4月到6月,申通接连收购了北京、湖北(武汉)、广东(广州)、深圳、湖南(长沙)五大加盟商,投入资金总额达13.47亿元。

4月18日,申通快递发布公告称,将分别以2.9亿和1.2亿元收购北京及武汉加盟网点及中转中心资产。

6月6日,申通快递又发布了一则公告,拟合计斥资约6.45亿元收购深圳申通(共三家公司)、广东申通以及湖南申通等三大加盟商的实物资产及中转业务资产。其中,深圳申通作价23,768.55万元(约2.38亿元),广东(广州)申通作价34,531.50万元(约3.45亿元),湖南(长沙)申通作价6,183.33万元(约0.62亿元)。

其中,广东申通和深圳全通达是申通2017年的第一和第三大加盟商,它们所服务的快递业务量占当年申通总快递量的6%。

它们被收编意味着在申通全国的版图上,大型加盟商又少了一处位置。而随着申通中转自营率的提升,申通的中转成本有望得到进一步的优化和控制。快递专家赵小敏对此表示,我国快递网络结构不平衡,东中西部地区差距很大,核心城市的整体业务量占七成左右。率先启动在核心城市的转运中心直营化,是尚处于该领域追赶过程中的申通的一种明智的选择

有证券分析机构也指出,申通快递在完成对核心城市加盟商的收购后,“全网一盘棋”战略迈出关键一步,将大幅提升网络运营效率和快递服务时效,并将持续增强申通快递网络的盈利能力。

第三,加强基础设施投入。

据了解,2017年申通快递共投资25亿元,新建了温州、金华、西安、中山等8个转运中心,自购地7处,改、扩建25个中转场地。

截至2017年底,申通总计有转运中心86个,航空部46个,独立网点1846家,服务网点及门店2.4万家,运能为每天15377吨。受益于转运中心直营化改革, 7月业务量增速均持续改善。

不过,相比中通、圆通,申通动作算是慢的。

由“规模扩张”向“质量内涵”转型

正如国家邮政局局长所说,高质量发展是行业改革发展的根本出路,行业发展要由“规模扩张”向“质量内涵”转型。

申通也在加快这种转型。

今年年初,申通就把2018 年确定为“服务质量年”,下定决心狠抓服务质量。

在申通快递出台的《申通快递“质量年”奖励方案》中,将对在邮政申诉指标、菜鸟指数指标、整体综合达成指标方面,表现突出的省公司总经理、省公司分管质量负责人、转运中心经理进行奖励。

具体来看,除了上面提到加速直营化之外,申通还将加大科技智慧投入,比如重点在中转、末端、仓储等环节,大力推进信息化、机械化作业管控,提高运营质量。

在2018年市场工作年中总结会上,申通快递领导进一步提出未来要在巩固提升服务质量的基础上,下半年工作重点要全面转向市场增量工作,力争短时间内提升业务总量,提升市场份额。

另外,7月,推进派费改革,落实星激励计划,改善末端稳定性及服务质量。而7月份申通快递全网共产生五星级快递员超12000名,四星级快递员近25000名,合计发放奖金超700万元。

2018年上半年主要快递企业有效申诉率

(单位:有效申诉件数/百万件快件)来源:中国邮政快递报

目前来看,申通一系列战略调整初见成效。上半年,申通有效申诉率同比下降了80.7%;其服务质量在国家邮政局的两大监测和菜鸟指数据的综合考量中,均位居前列,而且取得突破性的进步。另外,7月业务量增速均持续改善,件量增速回升至39.96%。

未来能否保持战略前瞻性和战术执行力是申通复苏之路上的关键因素。

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